De vastgoedmarkt wordt al lang beschouwd als een rustige haven voor kapitaal. Echter, achter de gevel van schijnbare stabiliteit schuilen talloze misvattingen die het begrip vertekenen en leiden tot verkeerde beslissingen. De illusie van gemakkelijke winst, “altijd stijgende prijzen” en “verhuren die voedt” blijft hardnekkig, hoewel de realiteit andere regels dicteert. Om risico’s uit te sluiten en de echte perspectieven te beoordelen, is een diepgaand begrip van mechanismen vereist, in plaats van het volgen van gangbare sjablonen. Het ontmaskeren van de meest hardnekkige mythen over investeren in vastgoed helpt bij het vormen van een gezonde benadering van planning en het vermijden van kostbare fouten.
Mythe #1. “Investeren in vastgoed is de meest betrouwbare investering”
De misleiding begint met de formulering “altijd”. Zelfs zulke beschermende activa als appartementen en commerciële ruimtes zijn afhankelijk van tientallen variabelen: van het monetaire beleid van de centrale bank tot de staat van de technische infrastructuur, van de vraagdynamiek in de regio tot de politieke situatie in de regio. Prijzen van appartementen in Sochi, Surgut of Yaroslavl kunnen niet alleen tot stilstand komen, maar ook in de min gaan door een overaanbod of verandering in regionale bouwstrategie.
In Moskou vertoonde de secundaire markt van 2014 tot 2017 een negatieve dynamiek: prijsdalingen tot 15% in roebels, ondanks de instroom van migranten en de groeiende vraag naar huur. Dit bewijst dat prijsstabiliteit een illusie is, geen marktwet. De illusie van stabiliteit resulteert in leegstand, verlies van liquiditeit en stijgende onderhoudskosten, vooral bij onjuiste locatie.
Mythe #2. “Het verhuren van een appartement levert altijd passief inkomen op”
Rekenen op zorgeloos inkomen zonder rekening te houden met kosten is een strategische fout in het kader van vastgoedinvesteringsmythen. Het bezit van een object verplicht tot het betalen van nutsvoorzieningen (gemiddeld van 4.500 tot 8.000 roebel per maand voor een standaard tweepersoonsappartement), bijdragen aan kapitaalreparaties, onroerendezaakbelasting (0,1-0,3% van de kadastrale waarde), reparatiewerkzaamheden en, indien nodig, diensten van het beheerbedrijf. Voor een appartement ter waarde van 8,5 miljoen roebel in een businessclass wooncomplex kunnen de maandelijkse verplichtingen gemakkelijk boven de 20.000 roebel uitkomen.
Als de huur echter 55.000 roebel per maand oplevert en leegstand tussen huurders tot 2 maanden per jaar kan oplopen, daalt het werkelijke rendement tot het niveau van een bankdeposito – niet hoger dan 4-5% op jaarbasis. Bovendien neemt de belastingdruk toe na de afschaffing van belastingaftrek vanaf 2023. Om winst te maken, moet de investeerder zorgvuldig plannen en niet vertrouwen op de illusies van een “voedend appartement”.
Mythe #3. “Vastgoedprijzen stijgen altijd”
De mythe over vastgoedinvesteringen heeft diepe wortels, vooral in de post-Sovjet-mentaliteit. Echter, de cijfers vertellen een ander verhaal. In Sint-Petersburg vertraagden de groeisnelheden van nieuwbouwprojecten van 2022 tot 2023 tot 1,8% per jaar, en voor bepaalde segmenten, waaronder appartementen, werd een daling tot 7% geregistreerd. Dergelijke terugvallen zijn kenmerkend voor fasen van oververhitting of stagnatie, wanneer de markt overgaat van een expansiefase naar consolidatie.
Negatieve trends zijn ook zichtbaar in eenbedrijfssteden, waar de afhankelijkheid van stadsbepalende bedrijven leidt tot prijsvolatiliteit. In Novotroitsk, Ussuriysk, Kopeysk kunnen appartementen tot 30% van hun waarde verliezen in 3-4 jaar bij een afname van de bevolking en sluiting van fabrieken. De hoop op een “altijd stijgende woning” wordt niet gerechtvaardigd bij verslechtering van de infrastructuur en afname van migratie-attractiviteit.
Mythe #4. “Commercieel vastgoed is altijd winstgevender dan residentieel”
Het inkomensniveau is niet de enige indicator. Risicofactor en liquiditeit zijn belangrijker. Winkelpanden in high street retail kunnen een rendement van 10-13% op jaarbasis opleveren, maar blijven illiquide in geval van sluiting van de huurder. De COVID-19-pandemie heeft laten zien hoe snel een rendabel actief verandert in een leegstaand object dat onderhoud, beveiliging en elektriciteit vereist zonder inkomsten.
In 2021 werden in Moskou meer dan 3.400 leegstaande ruimtes op de begane grond van wooncomplexen geregistreerd, waarvan meer dan 27% gedurende 8 maanden geen huurder vonden. Zelfs premium ruimtes in de torens van “Moscow City” stonden leeg en verloren tot 15% van hun waarde per jaar. Ondertussen stijgen belastingen en afschrijvingen. De aantrekkelijkheid van het inkomen blijkt misleidend te zijn als het risico van verandering van handelsformaat, sluiting van kleine bedrijven of verschuiving van verkeer naar online niet wordt meegerekend.
Mythe #5. “Investeren in nieuwbouw levert snel winst op”
Inzetten op prijsstijgingen in de funderingsfase werkt alleen bij een nauwkeurig begrip van de markt. Maar vanaf 2021 schakelen ontwikkelaars over op dynamische prijsstelling: de initiële kosten omvatten al een speculatieve toeslag. Tegelijkertijd kan de opleveringstermijn met 6-12 maanden worden uitgesteld, vooral bij kleine ontwikkelaars.
Van de 278 wooncomplexen die in 2023 in Rusland zijn opgeleverd, heeft meer dan 40% de ingebruikname vertraagd, en 16% heeft de bouw zelfs stopgezet. Dergelijke risico’s ondermijnen de berekening voor snelle doorverkoop. Daarnaast verminderen stijgende hypotheekrentetarieven en afnemende vraag bij overaanbod de winst. Zonder een duidelijk begrip van het segment, de locatie, de ontwikkelaar en de juridische voorwaarden, wordt deelname aan onroerend goed ontwikkeling geen investeringsmogelijkheid, maar een risico.
Mythe #6. “Investeren in buitenlands vastgoed is een gegarandeerde verzekering”
De stabiliteit van buitenlandse markten is nog een mythe over vastgoedinvesteringen, vooral in Turkije, de VAE, Bulgarije en Georgië. Het kopen van appartementen op resorts gaat vaak gepaard met verborgen beperkingen: onmogelijkheid om een permanente verblijfsvergunning te verkrijgen, beperkingen op doorverkoop, hoge servicekosten en dubbele belastingheffing.
In Dubai zijn de gemiddelde onderhoudskosten meer dan $3.500 per jaar voor een appartement van 60 m². Bovendien gelden er strenge regels voor belastingaangifte voor niet-ingezetenen, verplichtingen voor jaarlijkse verlenging van registratie en vastlegging van eigendomsrechten.
Bovendien wordt de investeerder geconfronteerd met valutaschommelingen, beperkingen op kapitaaluitstroom en, in geval van sanctiedruk, blokkering van transacties. Buiten de EU geldt het “first buy, last out” principe – bij instabiel beleid is het voor een buitenlander moeilijker om het actief te verkopen.
Mythe #7. “Inkomen uit vastgoed is hoger dan uit bankinstrumenten”
Vergelijking met deposito’s is niet altijd relevant. Het huurrendement in Rusland bedraagt gemiddeld 3,7-5,2% op jaarbasis na aftrek van alle kosten. Deposito’s bij Russische banken bieden een rente van 14-16% met rentecapitalisatie, volledige verzekering en minimale risico’s.
Financiële instrumenten vereisen geen onderhoud, tijd voor beheer, interactie met huurders en juridische acties. Het rendement op federale leningen en beleggingsfondsen maakt ook de vorming van een passieve portefeuille mogelijk zonder extra lasten. Alleen professionele analyse stelt u in staat risico’s en voordelen af te wegen en een strategie te kiezen op basis van horizon en doel.
Belangrijke uitgaven die beginnende investeerders negeren:
- Maandelijkse nutsbetalingen – van 5.000 roebel in regio’s tot 20.000 in grote steden.
- Onroerendezaakbelasting – 0,1-0,3% van de kadastrale waarde.
- Afschrijvingsreparaties – van 50.000 roebel per jaar.
- Beheermaatschappijcommissies – 8-12% van de huur.
- Leegstand tussen huurders – tot 90 dagen per jaar.
- Verzekering – 7.000-15.000 roebel per jaar.
- Kosten voor het vinden van een huurder en het opstellen van een contract – tot 1 maand huur.
Discipline in plaats van geloof in vastgoedinvesteringsmythen
Investeren in vastgoed vereist geen vertrouwen in mythen, maar nauwkeurige berekeningen en weloverwogen analyse. Een zorgvuldige studie van kosten, marktsituatie, risico’s en doelen stelt u in staat valkuilen te vermijden en kapitaal te behouden. Mythen over vastgoedinvesteringen vertekenen het begrip, vervangen logica door intuïtie en leiden tot fouten. Alleen door af te zien van generalisaties en te vertrouwen op cijfers kan vastgoed worden omgezet in een groeimiddel, in plaats van een bron van verliezen.
Commerciële vierkante meters bieden een breed scala aan investeringsmogelijkheden, van kantoorruimte in het centrum van Praag tot winkelruimte in dynamische gebieden. Investeringen in commercieel vastgoed kunnen stabiele inkomsten genereren over een lange periode en bieden tegelijkertijd enige bescherming tegen inflatie.
Of je nu geïnteresseerd bent in woonflats, kantoorgebouwen of vakantiewoningen, het land biedt veel mogelijkheden voor winstgevende investeringen. Als je eenmaal weet in welk vastgoed in Tsjechië je kunt investeren, kun je de beste optie kiezen die een stabiel inkomen oplevert. Elke belegger zal iets vinden dat bij hem of haar past, of het nu Praag is met zijn zakencentra of Karlovy Vary met zijn vakantie-eigendommen.